北極光創(chuàng)投鄧鋒：中國(guó)人才多市場(chǎng)大，看好科技行業(yè)未來(lái)
經(jīng)濟(jì)增速下滑、中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)、科創(chuàng)板推出之際，科技企業(yè)面臨的不確定性增加。
在綠公司年會(huì)上，創(chuàng)投風(fēng)云人物鄧鋒接受《洞察》等采訪時(shí)表示，中國(guó)市場(chǎng)很大，人才很多，科技在發(fā)展，生態(tài)系統(tǒng)在變好，未來(lái)科技行業(yè)有很多機(jī)會(huì)，看好5G技術(shù)、人工智能、健康醫(yī)療等賽道。
看好科技行業(yè) 在大浪到來(lái)之前投
鄧鋒2005年創(chuàng)立北極光創(chuàng)投，主導(dǎo)管理5支美元基金和5支人民幣基金，共計(jì)300多億元資產(chǎn)，在高科技、新媒體、清潔技術(shù)、消費(fèi)及健康醫(yī)療等領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)投資近兩百家企業(yè)，包括APUS、中科創(chuàng)達(dá)、美團(tuán)網(wǎng)、華大基因、海洋音樂(lè)、燃石醫(yī)學(xué)等。
北極光創(chuàng)投堅(jiān)持做早期投資。他說(shuō)，前瞻性很重要，要在大浪到來(lái)的前期投。“可能很多人都不去投的時(shí)候，我就去投。人都投的時(shí)候，我反而不去投。”前瞻性來(lái)自對(duì)行業(yè)發(fā)展周期的理解，需要有很深的行業(yè)背景，比如專(zhuān)業(yè)出身，或者在行業(yè)待了十幾二十年，有一堆朋友。
鄧鋒認(rèn)為，做早期風(fēng)險(xiǎn)投資其實(shí)不屬于金融界，而屬于創(chuàng)業(yè)界或企業(yè)界。早期投資做深度孵化，要跟企業(yè)家在一起，思考客戶(hù)在哪兒，客戶(hù)痛點(diǎn)是什么，什么樣的產(chǎn)品能滿(mǎn)足痛點(diǎn)等類(lèi)似的創(chuàng)業(yè)問(wèn)題而不是金融問(wèn)題。“投資有它的必然性，也有一些隨機(jī)的東西。要蟄伏在一個(gè)賽道里，這個(gè)案子今天沒(méi)有機(jī)會(huì)，明天或許就有”。
提及當(dāng)前的投資機(jī)會(huì)，他看好科技賽道，看好人工智能和健康醫(yī)療。他說(shuō)，生物技術(shù)和醫(yī)療技術(shù)是很大的投資領(lǐng)域，可能十幾年和二十幾年的機(jī)會(huì)都有。
他對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下科技創(chuàng)新企業(yè)的未來(lái)持樂(lè)觀態(tài)度。“中國(guó)人才比以前豐富多了，我們的市場(chǎng)足夠大，現(xiàn)在的GDP是全球第二，或許在不久后就會(huì)成為第一名。市場(chǎng)很大，人才很多，風(fēng)投和PE資本很多，資本市場(chǎng)在不斷優(yōu)化�？萍急旧硪苍诎l(fā)展，生態(tài)系統(tǒng)在變好，機(jī)會(huì)就來(lái)了。”
科創(chuàng)板帶來(lái)很多可能，需小步謹(jǐn)慎執(zhí)行
科創(chuàng)板推出后，如何為科技企業(yè)估值成為創(chuàng)投圈關(guān)心的話(huà)題。在鄧鋒看來(lái)，科創(chuàng)板帶來(lái)很多可以嘗試的東西，未來(lái)很難用某一點(diǎn)來(lái)判斷企業(yè)好壞。他說(shuō)，研發(fā)投入百分比高的并非是科技企業(yè)，還要看所在行業(yè)，看產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、客戶(hù)的構(gòu)成等。他提到，中國(guó)現(xiàn)在的問(wèn)題在于投行分析師專(zhuān)業(yè)性偏弱，投資人都是散戶(hù)，沒(méi)有機(jī)構(gòu)投資人�？苿�(chuàng)板的一些規(guī)則可能要迭代和變化，在時(shí)間上增加一些靈活性。科創(chuàng)板不盈利可以上市，或者第一批登錄科創(chuàng)板公司虧損會(huì)帶來(lái)問(wèn)題。鄧鋒認(rèn)為，科創(chuàng)板應(yīng)該制定相對(duì)寬松的新規(guī)則，但執(zhí)行上要稍微謹(jǐn)慎，小步往前走，根據(jù)中國(guó)的現(xiàn)狀來(lái)向內(nèi)部的目標(biāo)靠近。
模式創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新無(wú)需對(duì)立 解決用戶(hù)需求最重要
對(duì)科技企業(yè)而言，模式創(chuàng)新的瓶頸日漸顯現(xiàn)。鄧鋒認(rèn)為，模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新不是零和關(guān)系，最終要解決用戶(hù)需求。他說(shuō)，最重要的是找到角度來(lái)解決用戶(hù)需求。過(guò)去有單一靠模式創(chuàng)新做成功的，今后可能組合創(chuàng)新更多。就像共享單車(chē)屬于純粹模式創(chuàng)新，拼多多也算模式創(chuàng)新。電商被淘寶、天貓、京東壟斷，又出來(lái)拼多多，社交電商、內(nèi)容電商仍有機(jī)會(huì)。過(guò)去中國(guó)的科技創(chuàng)新不成熟時(shí)模式創(chuàng)新比較少，今天越來(lái)越多，相對(duì)比例在發(fā)生變化。他以保險(xiǎn)舉例，認(rèn)為保險(xiǎn)在將來(lái)一定會(huì)出很多模式創(chuàng)新。“中國(guó)現(xiàn)在都是靠醫(yī)保，而醫(yī)保解決不了這么多人的問(wèn)題。商保怎么做？這一定是模式創(chuàng)新的事。”
提到技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，他認(rèn)為，應(yīng)用類(lèi)創(chuàng)新在開(kāi)始時(shí)首先要考慮客戶(hù)。“大規(guī)模創(chuàng)新從一開(kāi)始要想的就是用戶(hù)問(wèn)題。技術(shù)距離產(chǎn)品很遠(yuǎn)，實(shí)驗(yàn)室技術(shù)花一塊錢(qián)能做出好產(chǎn)品，而賣(mài)好這個(gè)產(chǎn)品可能花一百塊錢(qián)。越往后走花的錢(qián)越多。”他說(shuō)，技術(shù)創(chuàng)新在實(shí)驗(yàn)室部分以外花錢(qián)并不多，真正的重點(diǎn)任務(wù)是在開(kāi)始的時(shí)候把技術(shù)、產(chǎn)品、客戶(hù)想清楚，而不是先從這兒走到那兒，或者先從那兒走到這兒。
